“《中国家庭财富调查报告2019》发布 房产占比居高不下”

年我国家庭人均财产208883元，比年的194332元增长7.49%，增长速度高于人均gdp增长率( 6.1% )。

城镇居民家庭房产净值占家庭人均财产的71.35%，农村居民家庭房产净值比例为52.28%。 93.03%的居民家庭拥有一套住房。

我国居民家庭金融资产配置结构单一，仍集中在现金、活期存款和定期存款上，占近9成。 医疗、养老、子女教育等预防性诉求是家庭储蓄的重要因素。 6成以上的回答者是风险厌恶型。

改革开放40年来，我国城乡居民可支配收入大幅增加，资本市场发展迅速，资产配置成为家庭投资决策的重要拷贝。 作为快速发展不平衡的重要表现之一，收入与财产差距成为社会关注的焦点。 《中国家庭财富调查》涉及住户成员的新闻、家庭收入支出和财产、家庭经济状况和生活态度四个板块，重点从城乡差异、资产配置、投资者特征和投资渠道等角度对居民家庭财富进行深入调查。

资产配置、财富差距与我国经济社会的快速发展有着密切的关系。 房地产占有率高、金融资产结构单一、高预防性储蓄等违背了内需的扩大，诉说了国内需求的增长和乏力。 单一的资产结构难以抵御资产风险，不利于居民财产的稳定增长。 巨大的财富差距也会对劳动供给、生产投资产生不良影响。 因此，有必要制定切实可行的政策，切实改变资产配置不合理、财富差距拉大的现状，改变居民的投资期望，缩小财富差距。

城乡家庭财产差距很大

调查报告显示，年我国家庭人均财产208883元，比年194332元增长7.49%，增长速度高于人均gdp增长率( 6.1% )。 城乡家庭财产差距较大，年城乡家庭人均财产分别为292920元和87744元，城镇家庭人均财产为农村的3.34倍，城镇家庭人均财产增长速度快于农村。

城乡居民在财产构成上有一定差异。 从我国居民家庭财产结构来看，房地产占7成，城市居民家庭房产净值占家庭人均财产的71.35%，农村居民家庭房产净值占52.28%。 人均财富增长的来源表明，房地产净资产增长是全国家庭人均财富增长的重要因素，房地产净资产增长占家庭人均财富增长的91%。 因此，房地产净资产高的城市居民家庭将从房地产净资产大幅增加的过程中获得越来越多的财富积累。

城乡居民住房构成也有明显差异。 农村居民家庭以自建住房为主，自建住房占53.18%，购买新建商品房占21.81%，购买二手房占6.73%。 城镇居民家庭以购买新建商品房为主，比重达到36.26%，自建住房仅占24.43%，自建住房占农村居民家庭的一半，二手房购买比例为10.97%。 在我国农村居民宅基地交易尚未完全开放的背景下，与自建房相比，新建商品房和二手房更具价值。 另外，我国房地产净增长也主要体现在新建商品房和二手房上。 因此，城乡居民房地产净差异在一定程度上反映了城乡居民住房结构上的差异。

金融投资结构持续单一

随着资本市场的快速发展，城乡居民的投资渠道非常丰富，但从实际投资份额来看，我国居民的金融资产结构仍然单一，农村居民尤其如此，这与我国宏观分配结构中财产性收入所占比例非常低的情况相符。 资本市场需要进一步完善，以推进城乡居民金融资产多样化，提高城乡居民财产性收入。

调查报告显示，居民家庭金融资产分布仍集中在现金、活期存款和定期存款上，达到88%，近9成。 在有数据的35个经合组织( oecd )国家中，存款和现金占家庭金融资产的比例超过50%，而这一比例超过60%的国家只有3个。 在社会福利和社会保障范围广泛的北欧国家，瑞典、丹麦、芬兰、挪威的现金、普通存款和定期存款占家庭金融资产的比例分别为19.34%、19.95%、31.14%、38.75% 单一的金融资产结构不利于居民家庭平衡资产风险，难以实现有价值的增值。

从风险态度的自我评价和风险承担能力来看，持有风险厌恶感的居民较多。 在居民家庭以风险厌恶为主，有较强的风险规避动机的情况下，居民家庭的金融资产结构呈现单一化的特征就不难理解了。

在本轮家庭财富调查中，受访者自我评价自身的抗风险能力，0分表示抗风险能力最小，10分表示抗风险能力最大。 统计结果表明，风险态度自评为0分的受访者达到32.81%，在所有评价值中比重最高，几乎没有风险承受能力的群体占有最多。 风险态度自我评价在6分以上的受访者只有6.78%； 风险自我评价在3分以下的风险反感者的比例达到了70.33%。

根据家庭承受投资本金损失的程度来衡量家庭承受风险的能力，表明许多家庭属于风险厌恶型。 5.57%的家庭能承受投资本金50%以上的损失，8.66%的家庭能承受本金20%到50%的损失，21.01%的家庭能承受本金10%以内的损失，最多64.76%的家庭不能承受本金的损失，这是6成。 而且，人均财富较高的城市居民大多也属于风险反感型，无法承受本金损失的城市家庭比例超过了5成，达到了55.2%。 农村家庭的这一比例达到了83.88%。

高预防性诉求提高了储蓄率，降低了其他金融资产的投资份额。 从调查结果来看，全国家庭储蓄的主要原因，“应对突发事件和医疗支出”的占48.19%，“为养老做准备”的占36.78%，“为孩子教育做准备”的占23.97%，“其他原因”的占20.57%，“投资风险” 城乡家庭储蓄的首要原因是优先顺序基本一致。 医疗、养老、子女教育的预防性储蓄成为储蓄的首要动因，这在一定程度上说明我国社会保障制度需要完善，以降低居民对预防性储蓄的诉求。 高预防性储蓄导致金融资产结构单一化，也不利于扩大国内费用诉求。