“济南农商行忙＂补血＂：定向发行7亿股 “配售”不良资产引起争议”

通报风波后！ 济南农商行忙于补血:定向发行7亿股，销售不良资产引起争议！

在震惊全国金融圈的济南农商行副监事长通报事件后，该农商行提出了定向发行股票案。

近日，中国证监会官网发布了济南农村商业银行定向发证(申报表)。 证明，该行计划定向增发7.14亿股，募集资金总额不超过14.29亿元。 该行表示，此次定增募集的资金将用于补充企业的所有核心级资本。

值得注意的是，该定向发行有“认购股票前，每股必须另行约定出资0.9元认购不良资产”的重要条件。

也就是说，入股银行的机构必须购买不良资产。 相对于该银行2019年一季度不良贷款率接近5%红线，准备的覆盖率更是低于150%的监管要求。

证监会在首次意见反馈书中还确定提出了申报材料前后不一致等两大问题。

购买募集资金出售不良资产

根据济南农商行的申请材料，此次发行明确的发行价格为1.10元/股，发行对象必须在认购股票前，每股另外出资0.9元认购企业不良资产，取得入股资格，最终发行价格以监管机构批准为准。

济南农商行认为，此次定向发行取代企业部分不良资产，将优化企业资产质量，提高企业持续盈利能力，为企业可持续快速发展提供助力，为企业更好地提供“三农”和普惠金融服务，为地方社会经济快速发展服务

从济南农商行的财务报告来看，该行年因资产质量下降而导致资产减值损失增加。 这是因为出现了增收不增益的局面，同时今年一季度处于净亏损状态。

定向发行证明显示，济南农商行去年营业收入24.12亿元，同比增长9.34%。 营业收入增加，但净利润同比减少5%，仅为2.35亿元。

更惨的是，今年一季度，济南农商行出现亏损，共计亏损1.98亿元。

不良负债率逼近5%大关

在资产质量方面，截至今年一季度末，该行不良贷款率上升至4.97%，距离5%的监管红线只有一步之遥。

事实上，近年来，济南农商行近年来的不良贷款率持续上升。 今年一季度末、去年和上年末，该行不良贷款率分别为4.97%、3.94%和2.39%。

说明了对于不良贷款率的增加，该行是受经济下行压力影响，公司违约风险高的企业，不良贷款率上升，资产质量下降。

另一方面，由于信贷资产质量下降压力较大，该行准备水平已经不足，去年年底出现较大滑坡，从年末的156.53%降至95.79%，之后于今年一季度末降至88.53%，大大低于监管规定的红线