“监管层持续释放“零容忍”信号 信披违规是违法违规“重灾区” 近400家上市企业年内收“罚单””

年，严格的监管主线与资本市场全年相通。 通过强有力的审计执法，审计系统传播了对违法违规行为“零容忍”的信号。

根据花顺数据，截至12月29日发布消息时，年内两市共有394家上市公司因各种违规行为，从证券监管系统、沪深交易所收到560张“罚单”。 在此期间，证券监管机构对上市公司股东、高管等主体进行了329次处罚。 据《经济参考报》记者初步统计，上述第889条处罚记录中，有77条相关人员被罚款，处罚金额共计6.65亿元。 年和2019年全年的处罚记录分别为第481条和第661条，相关处罚额分别为2.88亿元和0.96亿元。

写信违规是违法的违规“加重灾区”

从2019年7月22日首家科创板企业上市交易开始，到年8月24日创业板改革和试点注册制正式落地，注册制改革不断突破。 监管水平更加重视新闻披露工作，不断完全相信规则。 从处罚原因来看，889份处罚记录中有半数与信众违规有关。 其中，关于新闻披露虚假或者重大误解的陈述为第138条，未及时披露企业重大事项、未按期披露定期报告业绩的为第315条。

立案调查的情况也同样表明，信众违规是上市公司违法违规的“严重灾区”。 同花顺数据显示，据立案调查公告日统计，证监系统年内共发出调查通知书94份，调查原因“涉嫌违反新闻披露”71件，达到四分之三。

沪深交易所也继续加强信批监管。 深交所9月发布了《深圳证券交易所上市企业新闻披露工作考核办法(年修订)》，将上市企业新闻披露工作考核结果记入诚信文件，并通报中国证监会相关监管部门和上市企业所在地证监局。 11月，上海证券交易所发布《上市公司自律监管规则适用指南第3号——新闻披露分类监管》，着眼于企业、若干事项“两个划分”，关注新闻披露若干事项的要点。 记者从沪深交易所网站获取的数据显示，从年1月1日至12月25日，两家交易所共发出2426封询问信。 其中，中小板755件，创业板1004件。

重罚高压强化“零容忍”信号

监管部门不断加大对资本市场违法行为的处罚力度。 据记者证监会网站消息，截至12月28日，证监会今年共向上市公司、中介机构、个人等主体出具87份行政处罚决定书。 上述处罚涉及内幕交易、信众违规等问题，其中包括多张大型罚单，表明了对违法行为的打击和威慑。

根据证监会媒体发布的消息，证监会于今年3月依法对汪耀元、汪瑛瑛内幕交易健康元药业集团股份有限公司的股份案进行了行政处罚，罚款共计36亿多元。 8月，证监会发布的行政处罚决定书显示，对当时凯瑞德实际控制人、董事长吴联模操纵“凯瑞德”的行为进行立案调查、审理，决定吴联模操纵证券市场的行为，没收违法所得8532.19万元，罚款4.27亿元，共计5.5亿元。

重罚、高压的背后，是证券监管部门对资本市场违法行为一贯的“零容忍”态度。 11月，中央全面深化改革委员会第十六次会议审议通过了《关于依法严重打击证券违法活动的若干意见》。 12月26日，13届全国人大常委会第二十四次会议审议通过刑法修正案(十一)，加大诈骗发行、新闻披露造假、中介机构提供虚假说明文件、操纵市场等四类证券期货犯罪的刑事惩戒力度，对控股股东、实际控制人等“重要少数”追究刑事责任。

“未来，如果涉及诈骗发行、虚假报道披露、虚假陈述等行为，罚款金额对个人来说意味着没有‘天花板’。 ”。 中国人民大学法学院教授刘俊海在接受《经济参考报》记者采访时表示，在加强控股、综合实控等重要刑事责任追究方面，对上市公司的处罚重点更是背后的控股股东和实控人，公共投资者不会被上市公司处罚而受到二次伤害 “此次刑法修正案确定，控股股东、实质管理者组织指示实施诈骗发行，隐瞒新闻披露虚假、相关事项，将企业虚假披露新闻的行为纳入刑法打击圈。 此外，还将札幌谎言交易、蛊惑交易、强夺交易等操纵形式从司法解释提升为法律，可以说此次刑法修正案一举扫除了资本市场上犯罪频发的几个重要节点。 ”。

“这对进一步完善资本市场监管体系，提高监管能力现代化水平，加强投资权益保护，构建投资者友好型社会等方面，具有重大的现实意义。 ”刘俊海说。