“资管业务整改加速 券商筹谋公募牌照”

在公募化改造和金融混业竞争加剧的情况下，为了更好地发挥积极投资能力的特点，证券公司获得公募牌照的重要性越来越突出。

管理新规推迟“靴子”不到一个月，多家上市证券公司相继出台了新的理财业务整改方案。 既有中信证券这样的领域的领导，也有中小规模证券公司。

考虑到资管新规过渡期将延长至2021年底，资管业务整改也获得了更充分的时间。 新规的延期业内早有预见，各证券公司的整改进程并未因此放慢步伐。 现实情况是，各家整改进度不同。

随着新规的延期、资管产品整改计划的开启，多家证券公司正在积极寻求公募基金牌照的申请。 在金融混业竞争激烈的情况下，更好地发挥积极投资能力的特点，公开募集牌照对证券公司的重要性日益凸显。

多家证券公司公开整改方案

资管新规延期落地。 7月31日，人民银行发布《优化资源管理新规过渡期安排 吸引资源管理工作平稳转换》相关通知，将资源管理新规过渡期从预定年末延长至2021年底。

证监会当天宣布，《证券期货经营机构私募理财业务管理办法》及其配套规范性文件、《证券企业大集合理财业务适用操作指引》过渡期同时延长至2021年底。

8月18日，天风证券董事会审议并通过了《关于落实资管新规过渡期延长的资管计划整改方案报告》。 至此，资管新规过渡期延长后，不到一个月，发布新资管业务整改方案的券商数量达到12家。 包括华安证券、中信证券、方正证券、国海证券、华西证券、山西证券、西南证券、国金证券、国元证券、广发证券、长城证券等，相继加入整改行列。

许多证券公司只公开审议通过整改方案，具体整改措施明显较少。 8月14日，方正证券公告称，根据监管要求，企业及全资子公司方正和生投资根据2019年底整改的理财产品制定了整改计划，董事会同意了该计划，并授权企业执委会根据监管机构的要求进行修改。

事实上，资管新规的延期让许多证券公司放心了。 大型集合产品多的大型证券公司，在过渡期的延长上留出缓冲时间的估算型大集合产品的改造，是中小证券公司面临的课题。

《国际金融报》记者从华泰资管有关人士获悉，企业将严格按照监管要求推进库存产品整改。 海通资管相关人士表示，企业积极履行管理者职责，稳步推进整改计划，履行金融服务实体对经济的责任，在过渡期实现产品持续监测和积极转型。

实际改造进度不同

年以来，受新冠引发肺炎疫情的影响，资管业务面临资产和负债边缘的双重冲击，对于资管新规的延期早有预料。

据东吴证券研报报道，资管新规的核心课题是处置库存非标资产，在宏观经济下行压力下，公司还款压力较大，如果处置过激，将对实体造成冲击。 因此，资管新规自去年4月公布以来实际执行较晚，年内几乎无法实现目标。

一家证券公司的资本经理对《国际金融报》记者表示:“资本管理的新规可能会延期，业界早就寄予厚望。 大规模产品公募化改造有序推进的趋势不变，疫情的发生只能为领域争取更充分的时间调整改造，但不一定能减缓节奏，仍需如期进行。 金融混业竞争加剧，先发特征变得更加宝贵。 ”

现实情况是，各家的改造进度不同。 龙头券商中信证券进度较快，目前已完成5只大集合产品的改造。 国泰君安资管累计完成了4只大集合产品的参公改造。 中金企业、广发资管、兴证资管、海通资管等将推出旗下首批公募产品。